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通过降低滑点和 GAS 成本,DEX 正在战胜 CEX

DeFi世界从其协议的数量和TVL的数量上见证了快速增长。根据Footprint Analytics的数据,今年在DeFi中部署了10倍的新协议,DEX领域也是如此,从1月的24个到11月的269个。在TVL方面,DEX目前对整个DeFi行业的贡献率为30%。

 

然而,尽管DEX是DeFi的关键组成部分之一,但许多人认为,DEX加密货币交易永远不会取代CEX,因为它们。

 

 

  • 缺少有效的做市商机制。

  • 由于以太坊网络的拥堵,有高额的气体费用

 

 

在这篇文章中,我们将解释DEXs是如何解决这两个主要问题的。

 

 

DEXs如何解决做市商问题

 

 

AMM,自动做市商

 

 

目前,交易量最大的DEX项目都在使用AMM交易模式。这些项目包括Curve、Uniswap、Sushiswap和Balancer。

 

 

Uniswap、Sushiswap和Balancer,其代币交易量已达到10亿美元以上。

 

 

AMM模式并不完美,遇到了一些问题。比如说。

 

 

  • 功能层的限制,AMM DEX上的报价和交易需要根据交易所池的实时状态来完成。

  • 对于链上交易,从做市到交易的整个过程都需要在链上完成,使网络拥挤并产生高额的气体费用

  • 当单笔交易的规模与交易所池的规模相比过大时,就会出现滑点,对预期价格和执行价格造成很大影响。

 

 

例如,当用户购买了一个报价为1000美元的ETH,而在最后结算时,由于网络拥堵,ETH的市场价格已经跌至995美元,但用户仍需支付1000美元购买一个ETH,这意味着用户为ETH额外支付了5美元,这5美元就是正向滑点。

 

 

AMM模式的这些缺点已经被相应的DEX平台满足,他们不断完善AMM机制。

 

 

在DeFi项目中占据领先地位的Curve,最大的原因是它从一开始就定位为专门为稳定币设计的去中心化交易所,在解决AMM模式的高滑点和高气体成本问题上也取得了突破。Bancor从v1到v2的更新也是如此,允许用户抵押单边资产,赚取免受滑点影响的收益。

 

 

Uniswap继续其从V1、V2到V3的迭代。 Uniswap V2的升级是扩大交易对,支持任何ERC-20代币,使LP代币能够自动复合。 关于Uniswap V3,它为流动性提供者(LP)提供了更多的选择,如提高其资本利用率的价格范围和收费比例(0.05%、0.30%、1.00%)选择。

 

 

PMM, 主动做市商

 

 

根据Footprint Analytics的数据,6月初,DEX项目DODO的TVL在几天内从4900万美元突破到超过2亿美元,增幅超过340%,通过使用自己独创的PMM算法,使用户比AMM协议的滑点更低,单个资产风险敞口的无常损失更低。PMM意味着主动做市商,是DODO与其他DEX的主要区别。

 

 

PMM的核心是通过从oracle引入价格参数来指导价格,以获得特定代币的当前市场价格。这使得大量的做市资金聚集在市场中间价格周围,使得价格曲线相对平缓,提供更多的流动性。

 

 

这也意味着PMM的资本利用率更高,滑点更低,提供更好的价格。

 

 

DMM,动态做市商

 

 

Kyber的DMM通过监测链上交易量,减少无常损失,并通过动态收费增加流动性提供者的盈利能力。

 

 

  • 当市场处于正常状态时,DMM将像其他AMM一样运作。

  • 当交易量比平时高时,DMM会提高费用。

  • 当交易量比平时低时,DMM会降低收费。

 

 

这类似于专业做市商的收入最大化策略,动态地调整做市商。

 

 

DEXs如何减少气体费用

 

 

DEX聚合器

 

 

DEX聚合器整合流动性,智能交付订单,使用户能够最佳地执行交易,减少交易成本、交易数量和气体费用。

 

 

目前出现了一些有代表性的DEX聚合器项目,包括1inch、Matcha和Paraswap,重点是1inch聚合器项目。

 

1inch支持通过多个流动性协议传递订单

 

 

1inch是一个DEX聚合器,自动为用户匹配最佳的交易路径,并一键执行赎回。

 

 

DEX聚合器使用先进的算法,通过搜索多个流动性协议来发现最有效的交易路径,从而使交易者能够为他们的交易获得最有效的价格。

 

 

根据Footprint Analytics的数据,1inch的TVL和交易量趋势相对平稳,1inch v2在头部DEX协议交易排名中位于第9位,表明该聚合器也在不断更新版本,为用户提供更好的交易。

 

 

如上所述,存在效率低下、难以找到交易路径的最佳汇率等问题。聚合器可以在最短的时间内为用户找到最佳的代币汇率,通过连接协议、利润最大化、气费最小化等多种策略,用户可以收到准确的报价,让用户以最佳的价格完成交易,避免价格波动带来的损失和风险。

 

 

结论

 

 

早期,DEX复制了CEX的订单簿模式作为做市商机制。然而,与他们的中心化竞争对手相比,气体费用和滑点使他们成为交易加密货币和赚取稳定币利息的第二选择。

 

 

然而,区块链生态系统在不断地更新和迭代,各种项目也在突破和创新。DEXs现在正在解决网络拥堵、高气费和低资本利用率等问题。这些改进为项目和用户提供了更好的体验和更多的溢价,为DEX的未来迎接了很大的潜力。

 

 来源: 元宇宙虫洞

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