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      股指期货基础知识及开户详解

      - 作者:中华配资网 -

      股指期货基础知识及开户详解

      股指期货基本概念股票配资风控员的要求

      股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。

      目前国内的金融期货为中国金融期货交易所(简称中金所)上市的金融期货,其中包括:IF(沪深300股指期货)、IC(中证500股指期货)、IH(上证50股指期货)、国债期货(2年国债、5年债期货、10年债期货 )。若有其它金融期货,均为非法平台的诈骗手段。

      股指期货合约标准

         

      股指期货主要特点

      1、标的物:沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,它是对沪市和深市3300只个股按照日均成交额和日均总市值进行综合排序,选出排名前300名的股票作为样本,沪深300指数的总市值约占沪深两市股票总市值的50%,代表了大盘股的走势,沪深300指数权重相对分散,不易被人为操纵,比如中国石油在沪深300指数里的权重为0.4%,即便涨停也只能使指数上涨1.4点几乎可以忽略.另外,中证500指数和上证50指数也是股指期货的标的指数,中证500由日均交易额和日均总市值排在沪深300之后的500只个股组成,约占沪深两市股票总市值的16%,代表的是中盘股的走势,而上证50代表超大型蓝筹股的走势。

      2、合约价值:沪深300指数点位*300元,比如沪深300指数为3000点,对应合约价值为3000点*300元/点=90万元

      3、保证金:买卖一手股指期货合约占用的保证金比例一般为合约价值的10%-20%(具体由交易所规定),沪深300指数IF交易所保证金为10%,假如沪深300指数为4000点,相当于300*300*10%=12万元,但在开户时账户上必须有50万的资金,完成开户验资过后留够一手保证金加上一定的余额即可,而中证50期指大致需要3000*300*10%=9万资金,上证50期指大致需要5000*200*15%=15万的资金。

      4、杠杆性:假设保证金比例为10%,沪深300指数为3000点,预期价格会上涨,于是买入一手沪深300股指期货合约,占用的保证金为3000*300*10%=90000元,当指数价格达到3030点,选择卖出,那么盈利为(3030-3000)*300=9000元,相对于初始投入的90000元我的收益率为10%,而沪深300指数仅仅上涨了1%,这就是10倍杠杆,当保证金比例为20%,杠杆就为5倍。

       

      5、双向性:股指期货既可以买涨(专业术语:做多),也可以买跌(专业术语:做空),买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头,多头通过低买高卖而盈利,空头通过高卖低买而盈利,只要你能够准确判断股票指数在未来一段时间的运行方向,但是一旦方向看反也可能造成损失,所以尽量提高准确率和设立一定的止损线就非常必要。

      6、零和性:买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头,做多是为了低买高卖,做空是为了高卖低买,两者的目的都是为了盈利,没有道德上的高低之分,但期货的做多和做空,与股市的做多和做空还是有区别的.期货中多头和空头的持仓量和交易量是完全对称的,总体上是零和游戏,期货多头赚钱期货空头必然赔钱,期货空头赚钱期货多头必然赔钱,期货与股市的联系在于期货通过套期保值为股市提供避险功能,套期保值者是天然的空头,他们手中持有股票但为了规避股市系统性风险却在期货市场持有反向仓位,一旦股市真的下跌他们可以从期货投机者身上获得做空收益,而手中持有的股票依然是赔钱的,两者刚好抵消,结果不赚不赔,就规避了股市下跌风险,风险由期货投机者集体分担。

      7、T+0:股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票股票配资风控员的要求 实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出。

      8、开仓和平仓:建立头寸的过程叫做开仓,类似于"买"的意思,买涨的开仓指令为"买入开仓",买跌的开仓指令为"卖出开仓";去掉头寸的过程叫做平仓,类似于"卖"的意思,买涨之后对应的平仓指令为"卖出平仓",买跌之后对应的平仓指令为"买入平仓"。

      9、基差:股指期货合约与对应股票指数之间的价差,基差=现货价格-期货价格,当期货价格高于现货被称为升水,当期货价格低于现货价格被称为贴水。

      10、相关性:由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割,并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不论平时期货和现货的基差有多大,沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零,导致期货会紧跟现货指数,具有很强的联动性。

      11、交易所:中国金融期货交易所(简称:中金所)是国内四大期货交易所之一,也是唯一的金融期货交易所。

       

      影响因素

      1、股票指数

      股票指数是用来反映样本股票整体价格变动情况的指标。而股票价格的确定十分复杂,因为人们对一个企业的内在价值的判断以及未来盈利前景的看法并不相同。悲观者要卖出,乐观者要买进,当买量大于卖量时,股票的价格就上升;当买量小于卖量时,股票的价格股票配资风控员的要求 就下跌。所以,股票的价格与内在价值更多的时候表现为一致,但有时也会有背离。投资者往往会寻找那些内在价值大于市场价格的股票,这样一来,就使股票的股票指数的价格处于不断变化之中。

       

      2、宏观经济

      一般来说,在宏观经济运行良好的条件下,股票价格指数会呈现不断攀升的趋势;在宏观经济运行恶化的背景下,股票价格指数往往呈现出下滑的态势。同时,企业的生产经营状况与股票价格指数也密切相关,当企业经营效益普遍不断提高时,会推动股票价格指数的上升,反之,则会导致股票价格指数的下跌。这就是通常所说的股市作为“经济晴雨表”的功能。

       

      3、利率

      通常来讲,利率水平越高,股票价格指数会越低。其原因是,在利率高企的条件下,投资者倾向于存款,或购买债券等,从而导致股票市场的资金减少,促使股票价格指数下跌;反之,利率水平越低,股票指数就会越高。更重要的原因是因为利率上升,企业的生产成本会上升,如贷款利率上升造成的融资成本上升,相关下游企业因为利率上升导致融资成本上升而提高相关产品价格等而导致该企业总体是生产成本提高,相关利润就下降了,代表股东权益的股票价格也就下降了,反之亦然。

      4、资金状况

      当一定时期市场资金比较充裕时,股票市场的购买力比较旺盛,会推动股票价格指数上升,否则,会促使股票价格指数下跌股票配资风控员的要求 。

       

      5、金融政策

      出于对经济市场化改革、行业结构调整、区域结构调整等,国家往往会出台变动利率、汇率及针对行业、区域的政策等,这些会对整个经济或某些行业板块造成影响,从而影响沪深300成分股及其指数走势。

       

      金融期货开户条件与方法

      个人投资者首次申请开立金融期货

      √ 首先需要申请普通商品期货账户;

      √ 如您已有商品期货账户,您需要:.满足以下条件

      ①.适当性测试:达到C4级别

      ②.申请编码前连续5个交易日可用资金不低于50万人民币

      ③.最近三年内完成最低10笔期货交易

      √ 请联系您的客户经理安排开户专员为您拍摄办理视股票配资风控员的要求 频,视频内容包括:

      ①.完成金融期货测试。(测试成绩不低于80分)

      (打开在线测试网点 → 选择金融期货测试 → 出示证件并验证身份 → 完成考试,打印成绩单,签名确认,并向镜头股票配资风控员的要求 展示成绩单。)

      ②.签署《期货交易风险说明书》。

      ③.在身份证正反面复印件上签字确认。3提交材料

      √ 视频拍摄完成后需要提交视频材料及纸质材料至总部审核办理,以下为需要提交的纸质材料清单:

      ①.身份证正反面复印件(需客户签字)

      ②.金融期货测试成绩单及考试过程抓拍照片(需客户签字)

      ③.期货交易风险说明书

       个人投资者二次申请开立金融期货

      二次申请开立金融期货是指您已经在其他期货公司申请过金融期货交易编码。

      1 手机下载期货开户云APP

      2 点击开立商品期货账户(已有我司商品期货账户的客户请点击二次开户)

      3 适当性等级达到C4及以上

      4 选择开通账户类型:勾选中金所

      5 按提示走完网开流程,等待办理完成